Франция, XVII век. Обанкротившийся барон де Сигоньяк предоставляет ночлег странствующей труппе актёров в своём замке. Устав от деревенской жизни, юный барон решает присоединиться к артистам и отправиться с ними в Париж. В дороге один из актёров умирает, и де Сигоньяк занимает его место, взяв на себя роль капитана Фракасса. Во время спектакля в столице богатый герцог обращает внимание на молодую актрису Изабель. Когда она отвергает его ухаживания, герцог грозит похитить девушку, но её сердце уже отдано молодому барону.

Сказочные персонажи теперь живут среди нас: Василиса Премудрая стала учителем, Леший — бомжем, Иван-дурак — ВДВшником, а Кащей Бессмертный превратился в олигарха. Он продолжает творить злые дела и даже уничтожает страницы сказок, где рассказывается его страшная тайна. Когда девочка Олеся случайно находит старинную книгу сказок и исчезает после прочтения одной из историй, ее брат Саша решается отправиться в опасное путешествие за помощью к Ивану-дураку и его жене Василисе.